株式投資のヒントって日常に隠れてるって言うけどねぇ・・・
どんなところに目を向けていればいいのかなぁ・・・
こんなお悩みに対する記事です。
✅ 投資スタイル：
【コア】インデックス（全世界&全米ETF）
【サテライト】高配当（日本個別&米国ETF）
【おまけ】グロース（日本個別）
✅ 家族：妻 年子2人（一姫二太郎：7歳と5歳）
✅ 趣味：ランニング（フルマラソン30回完走）
✅ 本業：某零細クリニックの院長
✅ 座右の銘：良心に恥じぬことが確かな報酬
今回の記事の結論です。
✅ 財務：営業＆フリーCF黒字継続
✅ 株価指標：PER 10.61 PBR 1.14
✅ 配当：9年連続増配かつ累進配当
✅ 売買を推奨している意図は全くありません
✅ 最終的な投資判断は自己責任でお願いいたします
身近だけど実は超優良銘柄｜パイロットコーポレーション
個別株の情報を集める方法として、
- 四季報
- SNSやブログ
- 書籍やマネー雑誌
- ネット証券のスクリーニング
などがありますね。
個人的には、
- ネット証券のスクリーニングでふるいにかける
- 四季報やカブタンやIR BANKで業績を確認する
- 企業のホームページや決算短信で株主還元を確認する
という流れが時間効率としても一番ムダが少ないように思います。
実際に私が銘柄を探す方法は、こちらの記事をご参照ください。
一方で、個別株投資のヒントは日常に隠れているとも言われます。
- 工事や改修が頻繁に行われている地域
- 子供たちの間で流行っている遊びやゲーム
- 何気なく日常生活で長く使い続けているもの
など、普段何気なく過ごしている日常生活の中にお宝が埋まっているかもしれません。
さて、今回は誰しもが一度は使ったことがあるであろうボールペンメーカー「パイロットコーポレーション」を解説します。
明日からの投資戦略の一助になれば幸いです。
企業概要
筆記具のトップメーカーとして名を馳せている「パイロット」。
- 万年筆
- マーカー
- ボールペン
- 多機能ペン
- シャープペンシル
- フリクション（消せる筆器具）
- 修正器具・ノート・メモ帳など
書店や文房具店に行くと、120%の確率でパイロット社製の商品がありますね。
様々な特長のある筆記具や文具を世界190以上の国と地域で販売している、グローバル企業でもあります。
企業のホームページトップはこちら。
想像力ではなく創造力という漢字を使うところに、企業の強い信念を感じるのは私だけでしょうか。
業績推移
業績の推移です。
（引用：マネックス証券銘柄スカウター）
決して順調な右肩上がりの成長ではありませんが、ニッチトップ企業らしく一旦業績が落ち込んでも短期間に復活している様子が覗えます。
続いて、営業利益率やROE、ROAの推移です。
（引用：マネックス証券銘柄スカウター）
2024年12月期の予想は、
- 営業利益率：16.53%
- ROE：10.74%
- ROA：8.41%
となっており、直近5年の成績と比較するとやや物足りなさを感じます。
そのためもあってか、直近では株価は下落基調になっていますね。
財務推移
財務です。
（引用：マネックス証券銘柄スカウター）
営業CF（キャッシュフロー）が直近15年でマイナスになっていない、つまり安定的に黒字経営を継続しています。
残念ながら、フリーCFは2023年度にマイナスとなっていますが、それ以外では常に黒字となっている点は脅威的です。
有利子負債比率と自己資本比率はこちら。
（引用：IR BANK）
有利子負債比率が高く、自己資本比率が低い時期がありましたが、近年の状況を見ますと財務は改善傾向にある様子ですね。
配当推移
配当金の推移です。
（引用：マネックス証券銘柄スカウター）
連続増配年数は9年ですが、直近15年間は非減配すなわち累進配当となっています。
配当性向と利益余剰金の推移です。
（引用：IR BANK）
配当性向は決して高くなく、配当の原資となる利益余剰金も積み上がっています。
中期経営計画の資料からも、それとなく還元強化の記載があります。
（引用：IR・サステナビリティ情報 | 株式会社パイロットコーポレーション）
現在の日本企業全体の流れを見ると、株主還元をより重視する政策を打ち出してくるのではと個人的に予想しています。
まあ私の予想はかなりの頻度で外れるので、あまり期待はしていませんが･･･。
直近5年間の配当利回りの推移です。
- 5年平均利回り：1.66%
- 5年最高利回り：2.87%
決して高配当ではありませんが、過去と比較すると随分割安感がある印象です。
まとめ
まとめにはいります。
✅ 財務：営業＆フリーCF黒字継続
✅ 株価指標：PER 10.61 PBR 1.14
✅ 配当：9年連続増配かつ累進配当
今回のパイロットコーポレーションは、メモをとっていたときに使っていたボールペンに刻まれたメーカーロゴが気づきとなりました。
株式投資を始めることで、色々な視点が生まれ視野が広がることは間違いありません。
一方、色々と気になりすぎて神経をすり減らすのは避けたいところではありますね。
人間考え込む時間も大切ですが、何も考えずぼーっとする時間も欠かせません。
投資の格言、休むも相場。
ランニングの格言、休息もトレーニング。
今日も最後までありがとうございました。
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過日永眠された経済評論家の山崎元先生の書籍。ご自身の息子さんに向けて、これから
の社会でどのように生きていけばよいかアドヴァイスを送るような形の内容。
一人の父としても非常に興味深く読ませて頂きました。
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